Citi rechaza oferta de Grupo México por Banamex; mantiene su plan con Chico Pardo y OPI

Citigroup anunció que rechazó la propuesta presentada por Grupo México, propiedad del empresario Germán Larrea, para adquirir el 100 % de Banamex, cuyo monto fue divulgado en alrededor de 9,300 millones de dólares. En su lugar, Citi ratifica su estrategia consistente en vender un 25 % del banco a Fernando Chico Pardo por unos 2,300 millones de dólares y colocar el restante mediante una Oferta Pública Inicial (OPI).

Según el comunicado oficial, Citi evaluó la oferta de Grupo México “cuidadosa y exhaustivamente”, considerando aspectos financieros, legales y de certeza operativa. Como resultado, concluyó que su plan actual; el pacto con Chico Pardo y la OPI futura, es la opción más viable para maximizar el valor para sus accionistas.

Entre las razones para desechar la propuesta de Larrea destacan:

• La exigencia de un plazo de respuesta de 10 días impuesta por Grupo México, que Citi consideró apresurada y poco compatible con negociaciones de alto nivel.
• Inquietudes sobre la certeza legal, garantías exigidas y condiciones regulatorias que podrían entorpecer la operación.
• La preferencia por un modelo escalonado y controlado a través de la OPI, mejor alineado con la estrategia de desinversión del banco minorista de Citi en mercados internacionales.

Tras el anuncio, las acciones de Grupo México en la Bolsa Mexicana registraron una recuperación parcial, aunque la jornada anterior había sufrido una caída abrupta superior al 15%.

El mercado interpreta que Citi prioriza certidumbres regulatorias y operar con un socio mexicano parcial antes que asumir riesgos de una venta total. Con la entrada planeada de Chico Pardo como presidente del consejo del banco, la operación ya había comenzado a cristalizarse desde un acuerdo previo.

Proceso siguiente

• La oferta de Larrea, aunque pública, fue clasificada como no vinculante y ya fue descartada formalmente.

• Citi continúa con su plan de liberar Banamex al mercado mediante la OPI de la participación restante.

• Se espera que las condiciones regulatorias, evaluaciones de mercado y aprobaciones de órganos mexicanos sean factores determinantes para la concreción del proceso.